跨國公司在中國并購遵循三個原則，外方必須控股、被收購企業(yè)必須是行業(yè)龍頭企業(yè)、未來收益必須超過15%，這已經(jīng)被有關(guān)專家稱為“斬首”式并購。
隨著國內(nèi)汽車零部件行業(yè)越來越嚴(yán)重的外資化傾向，整個產(chǎn)業(yè)的安全正成為迫在眉睫的問題。
11月20日，國家商務(wù)部產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查局召開會議對我國產(chǎn)業(yè)安全相關(guān)問題進(jìn)行了討論，其中，關(guān)于汽車零部件的產(chǎn)業(yè)安全問題成為本次會議重點討論的問題，與會專家表示，在汽車零部件產(chǎn)業(yè)外資獨資化傾向出現(xiàn)時，應(yīng)該密切關(guān)注這一領(lǐng)域，注意產(chǎn)業(yè)安全問題。
在加入WTO伊始，汽車產(chǎn)業(yè)曾是最擔(dān)心受到?jīng)_擊的行業(yè)之一，可是經(jīng)過5年驗證，汽車整車行業(yè)經(jīng)受住了考驗。但是另一方面，當(dāng)時不為人關(guān)注的汽車零部件行業(yè)的安全問題卻越來越凸顯，隨著關(guān)稅的下調(diào)和零部件產(chǎn)業(yè)對外資取消股比限制，跨國公司在華投資零部件產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了嚴(yán)重的獨資化的趨勢，而這種趨勢對我國的汽車零部件產(chǎn)業(yè)安全構(gòu)成了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。
零部件產(chǎn)業(yè)獨資化傾向嚴(yán)重
零部件巨頭博世集團(tuán)和無錫威孚集團(tuán)的合資無疑是一例典型的案例。
博世汽車柴油系統(tǒng)股份有限公司是由博世集團(tuán)和無錫威孚集團(tuán)合資組建的，合資比例為博世集團(tuán)占67％的股份，威孚33％，公司注冊資金為2億美金。根據(jù)合資協(xié)議，威孚生產(chǎn)歐Ⅱ以下的產(chǎn)品，歐Ⅲ的產(chǎn)品由合資企業(yè)生產(chǎn)，威孚集團(tuán)原有的技術(shù)開發(fā)人員進(jìn)入合資企業(yè)。
研討會上，有參會專家表示，通過和中國最大的柴油燃油系統(tǒng)生產(chǎn)商無錫威孚集團(tuán)合作，原售價7000元的柴油燃油噴射系統(tǒng)，現(xiàn)在銷售12000元，博世在國內(nèi)幾乎“控制”了柴油燃油噴射系統(tǒng)的供貨，這對我國的柴油燃油系統(tǒng)行業(yè)的健康發(fā)展帶來了一定的危險。
這樣的案例在國內(nèi)并不少見，在汽車價值鏈向零部件領(lǐng)域轉(zhuǎn)移的過程中，跨國巨頭加快了對我國汽車零部件領(lǐng)域的投資步伐。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2006年上半年跨國汽車零部件公司在我國的投資總額達(dá)到130億元，而且每項投資數(shù)額多在1億元以上，同時跨國公司的投資范圍越來越廣，從 發(fā)動機(jī)、底盤、變速箱、汽車電子元件等無所不在，在這些合作中，外方表現(xiàn)出強(qiáng)烈的控制欲望，在今年上半年的時間里，德爾福、馬勒、博世等跨國企業(yè)在在國內(nèi)新成立的生產(chǎn)基地超過10家，其中90%以上是獨資企業(yè)，今年零部件企業(yè)已相繼設(shè)立了3家投資過億的獨資研發(fā)中心，借助于獨資零部件研發(fā)中心和生產(chǎn)基地，跨國巨頭已經(jīng)開始將國內(nèi)汽車行業(yè)的多項新技術(shù)知識產(chǎn)權(quán)收入囊中。
如果說在一般的汽車零部件行業(yè)跨國巨頭還是采取合資控股的形式，那么在關(guān)鍵的汽車零部件投資項目如發(fā)動機(jī)、變速箱和底盤等，跨國巨頭采取的幾乎都是獨資的形式，2005年，我國在零部件領(lǐng)域的協(xié)議投資達(dá)到40億美元，其中發(fā)動機(jī)、變速箱、底盤、制動系統(tǒng)等關(guān)鍵總成和與此相關(guān)的項目投資占了投資總額的絕大部分，而在這些投資中，獨資企業(yè)的份額占到了將近70%。
中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會國際合作部副主任吳啟金介紹說，目前在國內(nèi)，已經(jīng)出現(xiàn)了外資在汽車零部件領(lǐng)域的獨資化傾向，像卡特彼勒、博世等一些國際巨頭在中國的投資，都要采取獨資或控股的形式。
跨國公司的控股戰(zhàn)略
和跨國巨頭的合資控股或直接獨資相比，更讓行業(yè)感到不安還有：巨頭們憑借自己的資金和技術(shù)優(yōu)勢，對國內(nèi)骨干性零部件企業(yè)的收購整合行動。
“在與跨國公司的合資合作過程中，一個明顯的趨勢是跨國公司開始尋求對國內(nèi)汽車零部件產(chǎn)業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)進(jìn)行控股?！眳菃⒔鸾榻B說，“從產(chǎn)業(yè)安全的角度講，我們不怕跨國公司在國內(nèi)建設(shè)新廠，但是跨國公司的戰(zhàn)略是控股國內(nèi)相關(guān)行業(yè)的龍頭企業(yè)，而不是建設(shè)新廠的戰(zhàn)略?！?nbsp;
這種類似“斬首行動”的策略對國內(nèi)零部件行業(yè)的打擊可能更為嚴(yán)重。
上世紀(jì)80年代以前，威孚當(dāng)時叫無錫油泵油嘴廠，是家農(nóng)機(jī)企業(yè)，產(chǎn)品主要為拖拉機(jī)用的柴油機(jī)配套，1984年，威孚花3000萬元引進(jìn)了博世公司的A型泵制造技術(shù)，企業(yè)也轉(zhuǎn)型為給運輸卡車配套的汽車零部件企業(yè)，到了1998年，集團(tuán)的核心企業(yè)———無錫威孚高科技股份有限公司已經(jīng)成為業(yè)績優(yōu)良的A、B股上市公司。威孚集團(tuán)也成為國內(nèi)柴油燃油噴射系統(tǒng)的最大生產(chǎn)廠商。
但是博世通過與威孚的合資，可以說輕而易舉地對國內(nèi)的油嘴油泵行業(yè)進(jìn)行了“控股”，而與建設(shè)新廠相比，博世既節(jié)省了土地和建設(shè)費用，同時也將威孚原有的客戶全部接納，節(jié)省了開拓市場的費用，在不對等比例合資中，威孚經(jīng)營多年才建立的技術(shù)中心被撤銷、合并。
在汽車零部件產(chǎn)業(yè)內(nèi)，跨國公司“吃掉”國內(nèi)龍頭企業(yè)的舉動已經(jīng)相當(dāng)明顯。在汽車零部件領(lǐng)域的重點企業(yè)，一批排頭兵企業(yè)如濰坊柴油機(jī)廠，西鼓風(fēng)機(jī)(集團(tuán))有限公司、杭州前進(jìn)齒輪箱集團(tuán)有限公司等被跨國公司緊緊盯住，其中，世界著名的變速箱巨頭德國的“ZF”公司正在謀求控股杭州前進(jìn)齒輪箱集團(tuán)有限公司。
在輪胎行業(yè)，經(jīng)過數(shù)年的并購和整合，原來以國有企業(yè)為主體的中國輪胎業(yè)，現(xiàn)在只剩下三角集團(tuán)、貴州輪胎等幾家中資企業(yè)，而這幾家輪胎企業(yè)，也正被包圍在米其林、固特異等跨國輪胎巨頭的合資或合作談判中。
重估“市場換技術(shù)”
由于目前我國對汽車整車廠商持股比例的限制，使得汽車零部件廠商將成為并購的熱點，整車上游產(chǎn)業(yè)如底盤、輪胎等將成為其中的重點。
而行業(yè)的龍頭企業(yè)選擇與跨國巨頭們合資，主要還是限于技術(shù)升級的需要，希望能夠繼續(xù)走市場換技術(shù)的道路，引入國際先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備，但是隨著市場環(huán)境的變化，這條道路是否仍然行得通，還有待商榷。
據(jù)《中國工業(yè)報》報道稱，國家發(fā)改委工業(yè)司陳建國處長一針見血地指出：“他們?nèi)抠I下或者控股中方的排頭兵企業(yè)，買下的目的不是發(fā)展，而是把它滅掉，有的是把品牌滅掉，有的是把企業(yè)滅掉，而滅掉的目的實際上是要進(jìn)一步地壟斷?！?nbsp;
目前跨國公司在中國并購遵循三個原則，就是外方必須控股、被收購企業(yè)必須是行業(yè)龍頭企業(yè)、未來收益必須超過15%，這已經(jīng)被有關(guān)專家稱為“斬首”式并購。吳啟金表示，這種并購形式，對我國的產(chǎn)業(yè)安全影響極大。
但是外商在汽車零部件領(lǐng)域的獨資化，是否能夠為中國企業(yè)再次換來技術(shù)？從事國家經(jīng)濟(jì)安全問題研究的 清華大學(xué)經(jīng)管學(xué)院技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理系副主任雷家博士對本報記者說，“目前我們正在對新時期汽車產(chǎn)業(yè)的市場換技術(shù)行為進(jìn)行調(diào)研?！?nbsp;
