一、重卡復(fù)蘇力度明顯增強(qiáng)
多地重卡銷量火爆，4季度重卡將迎井噴式增長。11月重卡銷售火爆，多地出現(xiàn)供不應(yīng)求，政策推動和更新需求釋放是增長的主因。今年GB1589-2016的實(shí)施，使得6×2牽引車總重從55噸下降到46噸，政策因素推動大量用戶將現(xiàn)有6×2牽引車換成6×4牽引車；新實(shí)施的《超限運(yùn)輸車輛行駛公路管理規(guī)定》及《整治公路貨車違法超限超載行為專項(xiàng)行動方案》對貨車超載超限進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，單臺重卡運(yùn)力普遍下降10-20%左右，吸引很多重卡用戶換車或新購車輛來滿足運(yùn)力需求的缺口；4季度國內(nèi)煤炭市場將對上半年的低庫存進(jìn)行庫存補(bǔ)充，加之北方供暖的運(yùn)力緊張，對重卡市場有需求推動；“雙十一”電商快遞運(yùn)力需求的大增，也會促進(jìn)重卡行業(yè)。在眾多利好因素疊加情況下，預(yù)計(jì)重卡銷量在4季度將迎來井噴式增長，復(fù)蘇力度明顯增強(qiáng)，行業(yè)景氣度有望持到2018年。推薦福田汽車與產(chǎn)業(yè)鏈配套的銀輪股份，建議關(guān)注中國重汽。
二、行業(yè)面臨重新洗牌
關(guān)注新能源補(bǔ)貼政策最新動向，新能源客車市場仍風(fēng)雨飄搖。自今年年初新能源汽車騙補(bǔ)事件曝光以來，新能源汽車國家補(bǔ)貼政策與新能源汽車行業(yè)即進(jìn)入調(diào)整期，由于新能源補(bǔ)貼政策遲遲不公布，新能源客車行業(yè)長期處于焦慮之中，2016年1-10月純電動客車行業(yè)增幅進(jìn)一步縮窄，10月純電動客車產(chǎn)量只有6,684輛，同比下降43%，創(chuàng)今年歷史新低，預(yù)計(jì)4季度產(chǎn)量將遭遇大幅下滑。國內(nèi)主要客車企業(yè)及公交公司客戶都相對慎，不敢輕易接單或下單。本次流傳的新能源汽車國家補(bǔ)貼最新動態(tài)是否為即將出爐的新方案，目前還無從得知。如果上述補(bǔ)貼政策動向?qū)賹?shí)，將對整個新能源汽車行業(yè)產(chǎn)生較大影響，行業(yè)面臨重新洗牌。補(bǔ)貼政策調(diào)整有利于生產(chǎn)規(guī)范與技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)，安全標(biāo)準(zhǔn)與行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，使得新能源汽車產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。
三、動力電池門檻抬高
動力電池行業(yè)規(guī)范意見稿出臺，產(chǎn)能門檻抬高39倍。新版動力電池行業(yè)規(guī)范的意見稿最顯著的變化除產(chǎn)能大幅提升39倍外，還有“近兩年內(nèi)沒有出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營和產(chǎn)品應(yīng)用重大安全事故”、“建立完整的監(jiān)測體系”等等，這樣的硬性規(guī)定將使目前95%的動力電池企業(yè)被淘汰出局，改變鋰離子動力電池企業(yè)多而缺乏規(guī)模效應(yīng)的市場環(huán)境。如果該意見稿正式實(shí)施，有利于生產(chǎn)規(guī)范、規(guī)模較大的電池企業(yè)，并會極大方便大企業(yè)廉價(jià)收購小企業(yè)產(chǎn)能，從而低成本快速擴(kuò)充自己的產(chǎn)能，引發(fā)下一輪動力電池企業(yè)的整合浪潮。同時，動力電池作為新能源汽車的核心技術(shù)，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵，工信部此舉對動力電池行業(yè)提升門檻、從嚴(yán)治理，也是為新能源汽車領(lǐng)域健康有序發(fā)展提供重要保障。
