關(guān)閉一扇門,便會(huì)打開(kāi)一扇窗。在中國(guó)整車廠紛紛放緩海外戰(zhàn)略之時(shí),汽車零配件企業(yè)卻頗有收獲,海外并購(gòu)的交易數(shù)量和規(guī)模漸趨增長(zhǎng)。2015年,零配件企業(yè)海外并購(gòu)更是創(chuàng)下歷史新高。今年,步伐沒(méi)有放緩,越來(lái)越多的汽車零配件企業(yè)活躍在海外并購(gòu)市場(chǎng)上。
“海淘”效果未現(xiàn)
今年中,德勤中國(guó)發(fā)布的《2016中國(guó)汽車行業(yè)對(duì)外投資報(bào)告》指出,自2013年起,中國(guó)汽車零部件企業(yè)對(duì)外投資共22宗,總交易約142億美元。報(bào)告稱,金融危機(jī)加上經(jīng)濟(jì)下行,許多國(guó)際零配件企業(yè)迫于財(cái)務(wù)壓力,在全世界范圍內(nèi)尋求買家,為中國(guó)零配件企業(yè)提供機(jī)會(huì)。
不過(guò)海外并購(gòu)都是抱著“蛇吞象”而去,成效卻需要時(shí)間驗(yàn)證。由于時(shí)間較短,汽車零配件的海外并購(gòu)成功與否還不能下定論。但在IT、家電和汽車整車廠領(lǐng)域,海外并購(gòu)最終失敗并不少見(jiàn)。
近日,由工信部牽頭進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)研顯示,國(guó)內(nèi)零配件企業(yè)體系基本滿足汽車工業(yè)發(fā)展需求。但自主研發(fā)能力薄弱,仍不具備核心競(jìng)爭(zhēng)力,部分關(guān)鍵、高精尖、高利潤(rùn)產(chǎn)品依賴進(jìn)口,主要總成和關(guān)鍵部件技術(shù)仍受制于國(guó)外先進(jìn)零部件企業(yè)。以電力電子控制體系為例,基礎(chǔ)部件大部分仍然是外資企業(yè)主導(dǎo)。至少目前看來(lái),零配件企業(yè)前些年的海外并購(gòu)仍未“開(kāi)花結(jié)果”。
兼并重組呼聲又起
中國(guó)汽車零部件研究會(huì)常務(wù)副理事長(zhǎng)董劍平認(rèn)為,調(diào)整和洗牌應(yīng)該放在第一位。數(shù)據(jù)顯示,截至2015年,國(guó)內(nèi)零部件企業(yè)大約有10萬(wàn)家,規(guī)模以上(主營(yíng)業(yè)務(wù)收入2000萬(wàn)元)企業(yè)約1.3萬(wàn)家。與汽車整車廠類似,數(shù)量龐大,但大而不強(qiáng),行業(yè)集中度低。2015年,國(guó)內(nèi)零部件研發(fā)投入占比僅為2%。
董劍平建議,國(guó)內(nèi)零配件企業(yè)應(yīng)該整合優(yōu)勢(shì)資源,兼并重復(fù)資產(chǎn),去除過(guò)剩落后產(chǎn)能。整合可以從大型整車集團(tuán)下的零配件公司開(kāi)始,進(jìn)而推廣到全領(lǐng)域。同時(shí),本土零配件企業(yè)要加大研發(fā)投入,提升創(chuàng)新能力。在此基礎(chǔ)上,再進(jìn)行全球資源整合與布局。
國(guó)家信息中心信息資源部主任徐長(zhǎng)明認(rèn)為,中國(guó)汽車消費(fèi)在未來(lái)數(shù)年會(huì)加速升級(jí),優(yōu)秀本土整車廠全面堅(jiān)持正向研發(fā),對(duì)零配件企業(yè)提出更為嚴(yán)苛的需求,供需矛盾會(huì)日益凸顯。不管是海外并購(gòu),還是兼并重組,又或是自主研發(fā),都是國(guó)內(nèi)零配件企業(yè)交答卷的時(shí)候。徐長(zhǎng)明認(rèn)為,海外并購(gòu)可以實(shí)行,但同時(shí)要盡可能利用國(guó)內(nèi)資源,雙管齊下,提高品質(zhì)的同時(shí)不斷降低成本,不能一味地采用低價(jià)來(lái)控制成本。
“海淘”能力不可或缺?
現(xiàn)實(shí)情況是,兼并重組停滯不前,海外并購(gòu)方興未艾。中國(guó)整車集團(tuán)旗下的零配件公司,集中于傳統(tǒng)動(dòng)力總成系統(tǒng),如發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器、內(nèi)飾、座椅和空調(diào)系統(tǒng)等,以試圖打破外方的壟斷。發(fā)動(dòng)機(jī)和變速器成為“香餑餑”,優(yōu)秀本土車企紛紛出手,搭建體系,以滿足未來(lái)發(fā)展需要,彌補(bǔ)短板。
民營(yíng)零部件企業(yè)則希望通過(guò)海外并購(gòu)提升企業(yè)實(shí)力,以獲得合資車企的認(rèn)可。目前,打入合資整車廠的配套體系,民營(yíng)零配件企業(yè)仍需十年以上的積累,海外并購(gòu)縮短了這一時(shí)間。
事實(shí)上,民營(yíng)零配件企業(yè)對(duì)海外并購(gòu)一直持謹(jǐn)慎態(tài)度,不斷提升“海淘”能力。從聘請(qǐng)專業(yè)人才,成立戰(zhàn)略并購(gòu)部。從標(biāo)的項(xiàng)目的尋找、盡職調(diào)查的開(kāi)展、商業(yè)談判、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、法律事務(wù)處理,到全球反壟斷審查和國(guó)內(nèi)有關(guān)部委的申報(bào)等,都是按照嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧鞒踢M(jìn)行。但凡有爭(zhēng)議,寧可擱置,也不能冒險(xiǎn)。
由于國(guó)內(nèi)零配件體系不能滿足發(fā)展需要,長(zhǎng)安、傳祺、吉利和奇瑞等都已在不斷拓展國(guó)際資源。
長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看,零部件國(guó)際并購(gòu)是一種重要的出路,海外并購(gòu)有助于汽車零部件企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力,前提是不能成為“接盤俠”。